主题: 最新的理财产品,结构性存款是什么?

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  • 发表于:2018/7/7 14:41:02
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  最近发现一款被大家捧上天的理财新宠——“银行结构性存款”,很多银行理财经理对这款产品也极为推荐。为什么小马菌会称它为“理财新宠”呢?因为以前压根没多少人认识它,在今年突然就爆发性增长了,让我们看看数据:

  根据央行公布的金融机构信贷收支统计数据,截至今年2月份,商业银行整体结构性存款达到3.4万亿元,较2017年1月的1.9万亿元,增加1.4万亿元,增幅超过74%。

  其中,中资全国性大型银行(工、农、中、建、交、邮储、国开行)的个人结构性存款飙升了74%,由2017年1月末的9694亿元增加到今年2月末的1.68万亿元而中资中小型银行的个人结构性存款由2017年1月末的9825亿元飙涨到今年2月末的1.7万亿元,环比增长77%。

  而银行结构性存款在今年突然成爆发性增长的很大部分原因是资管新规的落地,“去杠杆”和“打破刚兑”政策的出台使得银行结构性存款迅速“爆红”,大有成为保本理财“接盘侠”之势。

  据调查发现,很多理财经理推荐“结构性存款”时,会这样说“这就是保本理财产品的‘替代品’,不仅安全而且收益率还比普通的存款高。”但实际上真的如此吗?这个被各家银行理财经理“力荐”的“结构性存款”到底是什么?真的如理财经理描述的“稳赚不亏”那么安全吗?

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  结构性存款是什么?

  结构性存款也可称为收益增值产品,最初是由外资银行引入我国市场的,它是运用利率、汇率产品与传统的存款业务相结合的一种创新存款方式 。该产品适合于对收益要求较高,对外汇汇率及利率走势有一定认识,并有能力承担一定风险的客户。

  为什么它那么火?

  结构性存款再次受到关注,究其原因无非两点:一是招商银行在2017年末发行多款面向个人的人民币结构性存款产品,保本且4%以上预期利息吸引了不少投资者。二是资管新规征求意见稿发布后,让业内普遍认为结构性存款将是保本型银行理财产品的替代品。

  结构性存款是存款吗?

  小马菌发现,很多人看到结构性存款的“存款”两字,就以为它就是存款,因为存款在我们根深蒂固的观念里一定是保本的,而结构性存款又宣称能够获得高利益,从而促使了很多人前去购买。

  但小马菌要纠正的是,实际上结构性存款并不属于存款。虽然带有“存款”一词,但是结构性存款并非传统意义上的存款,单从“结构性存款”的释义来说,它更倾向于一款“定期存款+金融衍生品”。对于投资者而言,结构性存款的收益也分为两部分,一部分是存款产生的固定收益,以实现保本另一部分则与标的资产的价格波动挂钩,资金流向高风险领域,以博取更高收益。

  结构性存款风险是高是低?

  据了解,结构性存款是指银行向个人发售的在普通外汇存款的基础上嵌入某种金融衍生工具(主要是各类期权),使存款人在承受一定的风险的基础上获得更高收益的外汇存款。结构性存款与普通存款的不同之处在于,它引入了其他衍生品,有一小部分流向了高风险领域。由于只有一小部分,所以就容易导致人们忽略这个问题,实际上结构性存款是具有风险性,因为只是拿出了一小部分,所以即使在金融衍生品部分出现亏损,总体上也不会损失太大。

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  结构性存款真的如传言一样保本保息吗?

  不一定。从结构上我们可以看到,在金融衍生品这块是会产生亏损问题的,所以保本保息的说法不靠谱,而结构性存款根据“低风险低收益+高风险高收益”结构的不同可分成三类,根据 “低风险低收益”资产占比从高到低分别是:最低收益保证型,本金保证型和部分本金保证型。

  所以结构性存款也不是都保本的,部分只能保证部分本金,但是相应的可以获得的预期收益也高,大家在投资前应问清楚结构性理财的类型。

  投资结构性理财需注意

  一,衍生品是高杠杆、高风险的金融产品,不属于《中华人民共和国商业银行法》的商业银行允许经营范围,所以说在这一块,结构性存款其实是属于擦边球行为。

  二,期权等衍生品的选择需要强大的投研团队,如果在人员配备这一块上做得不是很到位,容易导致投资的风险性变动大等现象。

  三、因银行不能直接配置期权等高风险的资产,所以结构性存款属于银行与非银机构进行合作的一款理财产品,所以大多数情况下银行主打“存款”这块,“金融衍生品”则由非银机构负责。

  最后,如果大家想要问结构性存款到底值不值得投资,那就仁者见仁智者见智了。

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